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智通財經(jīng)APP獲悉，納斯達克上市的AI基礎(chǔ)設(shè)施提供商CoreWeave(CRWV.US)周三收盤股價暴跌20.83%，此前公司公布的第二季度財報顯示收入增長強勁，但積壓訂單和資本支出表現(xiàn)不及預(yù)期。盡管短期市場反應(yīng)消極，但多家投行分析師仍看好其長期增長潛力。

CoreWeave財報顯示，第二季度營收同比增長2倍，至12.1億美元，好于市場預(yù)期的10.8億美元，調(diào)整后凈虧損擴大至1.308億美元，而上年同期為500萬美元，市場此前預(yù)測虧損9630萬美元。上季度，該公司資本支出為29億美元，較第一季度高出10多億美元。

花旗分析師Tyler Radke團隊在研報中指出，CoreWeave第二季度積壓訂單規(guī)模達301億美元，雖高于上季度的259億美元，但考慮到此前已知的OpenAI 40億美元新增合同，實際季度簽約額僅為14億美元，略低于市場預(yù)期。不過，公司宣布與另一家超大規(guī)?？蛻暨_成擴展協(xié)議，預(yù)示未來擴張可能。資本支出方面，公司二季度實際投入29億美元，低于花旗預(yù)期的33億美元，主要受項目節(jié)奏調(diào)整影響?；ㄆ炀S持對該股"買入"評級及160美元目標價。

巴克萊Raimo Lenschow團隊則提到，CoreWeave在過去八周內(nèi)與兩家超大規(guī)模客戶完成擴展協(xié)議簽約，同時新增了更多AI原生客戶和企業(yè)用戶，業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭顯著。但短期市場焦點將集中在周四晚間到期的禁售期，以及與擬收購對象CORZ合并案的進展。由于本季度運營現(xiàn)金流、資本支出、營業(yè)利潤率等關(guān)鍵指標再度低于預(yù)期，盡管營收持續(xù)強勁，股價短期內(nèi)可能面臨壓力。巴克萊維持"同等權(quán)重"評級和140美元的目標價。

摩根大通Mark Murphy團隊認為，公司各項運營指標表現(xiàn)強勁，戰(zhàn)略方向正確，持續(xù)受益于AI長期發(fā)展趨勢，重申"增持"評級及135美元目標價。

Stifel分析師Ruben Roy團隊則指出，中期前瞻指引呈現(xiàn)分化：2025年第三季度營收預(yù)期12.8億美元(高于市場預(yù)估的12.5億美元)，2025財年營收預(yù)期52.5億美元(高于預(yù)估的51.7億美元)，但利潤率指標不及預(yù)期，第三季度調(diào)整后利潤1.75億美元(低于預(yù)估的1.994億美元)，財年調(diào)整后利潤8.15億美元(低于預(yù)估的8.186億美元)。管理層解釋此舉出于保守考慮，Stifel認為這是財報后股價承壓的主要原因，因此維持"持有"評級，并將目標價從115美元小幅上調(diào)至120美元。

截至目前，CoreWeave股價自今年3月IPO以來已累計上漲近200%。主要競爭對手方面，周三收盤亞馬遜(AMZN.US)漲1.4%，微軟(MSFT.US)跌1.64%，谷歌(GOOGL.US)跌0.68%，歐洲AI超大規(guī)模服務(wù)商Nebius(NBIS.US)跌6.24%。