基金業績是如何評價的?基金業績的好壞如何判斷?

能否簡單統計各類指數增強基金跑贏大盤的比例來評價指數增強基金的表現?

從普通投資者的角度來看，這是一個顯而易見的問題，根本不需要討論。是否跑贏大盤往往是股票投資者最關心的問題，沒有之一。

從專業分析師的角度來看，這種分析必然是不合理的，不專業的，不合理的，不可靠的。為什么?因為從“專業”的角度來看，指數基金的“考核標準”是對自身跟蹤目標指數的偏離程度，即跟蹤誤差;對于指數增強基金來說，“考核標準”應該是在跟蹤自身宣稱的目標指數的前提下有超額收益的能力。

對于指數增強型基金來說，既然希望偏離度小，為什么還要有超額收益呢?對于一天的收益，如果沒有偏離，基金表現和指數一樣，不存在超額收益。專業分析師所謂的偏離度，是統計學意義上的平均偏離度，但這不是平均。取而代之的是計算每天的絕對偏差的標準差，來描繪每天視覺變化背后的實際程度。

計算這個標準差的統計意義在于，如果每天目測的偏離度存在隨機因素，那么每天偏離度的絕對值不會超過這個標準差的概率為65.3%，兩倍標準差的概率為95.4%，三倍標準差的概率為99.7%。

理想狀態下，基金完全復制趨勢，凈值一致，每日收益率一致。這也是傳統指數基金所追求的理想狀態。現實中，由于公募基金具有每日申購贖回的特點，每天都有一定比例的現金進出基金資產。具體來說，基金贖回有金額申購、份額贖回、價格未知的原則。為了滿足流動性需求，指數基金總會有閑錢。同時，當日申購的現金將由持有人按當日基金收盤凈值入賬。但是，對于基金資產來說，第二天的漲幅無論如何也不會去咬第二天的指數收益率。當指數基金足夠大時，可以忽略每日贖回現金比例，基金可以逼近指數。

以上就是今天關于基金業績的相關問題的解讀，希望可以對大家有所幫助哦。